ما هو معدل التضخم وعلاقته بأسعار الفائدة

يعني التضخم الارتفاع المتزايد في معدل أسعار السلع والخدمات بما يقلل من القوة الشرائية للسلع، ويعتبر التضخم عامل من العوامل الهامة الذي من خلاله يتم تحديد سعر الفائدة التي تعد واحدة من إجراءات السياسة النقدية الرئيسية للبنوك المركزية التي تؤثر في سياسة الاقتصاد الكلي للبلدان.

توجد علاقة عكسية بين أسعار الفائدة والتضخم فعندما يزيد معدل التضخم عن الأرقام المستهدفة تتدخل البنوك المركزية من خلال أداة سعر الفائدة التي تعمل على تخفيضها، وبالتالي يصبح من السهل علي المستثمرين والتجار اقتراض مزيد من الأموال، ولكن في حال انخفاض معدل التضخم تميل البنوك المركزية لزيادة أسعار الفائدة مما يلجأ المستثمرين إلي الادخار وبالتالي ترتفع معدلات عوائد المدخرات.

أسباب التضخم

يرتبط التضخم المعتدل بالنمو الاقتصادي، فمع نمو الاقتصاد تنفق الشركات والمستهلكين المزيد من الأموال علي السلع والخدمات وهذا يؤدي إلي زيادة الطلب علي السلع المعروضة، ولكن قد تكون النتيجة زيادة التضخم في حالة نمو الاقتصاد بسرعة كبيرة فسوف يزداد الطلب بشكل كبير من قبل المستهلكين وبالتالي سيرفع المنتجين سعر السلع للمستهلك التي ستؤدي في النهاية الي التضخم المفرط.

يعتبر ارتفاع أسعار السلع هو مثال علي التضخم فعندما ترتفع أسعار السلع الأساسية تؤدي الي ارتفاع في تكاليف تصنيع السلع والخدمات الأساسية بشكل عام، فعلي سبيل المثال إن الزيادة في أسعار النفط لها تأثير كبير علي اقتصاد الدولة، فإذا ارتفع سعر البنزين فسوف يؤدي إلي ارتفاع أسعار جميع السلع والخدمات المنقولة إلي السوق بالشاحنات او السكك الحديدية او السفن، ولكن عندما يبدأ النمو الاقتصادي في التباطؤ فسوف يضعف الطلب علي السلع الاستهلاكية ويزداد المعروض وبالتالي سوف ينخفض معدل التضخم.

ولكن ماهو دور البنوك المركزية في مكافحة التضخم

يعتبر الدور الأساسي للبنك المركزي هو وضع وتحديد السياسات النقدية للدولة فله الاحقية في تحديد أسعار الفائدة التي تزيد من عمليات الإقراض أومن عدمه، سيشجع خفض أسعار الفائدة قصيرة الآجل البنوك على الاقتراض من البنوك المركزية مما يزيد بشكل فعال من المعروض النقدي في الاقتصاد.

وتركز البنوك المركزية علي معدلات التضخم الأساسية مثل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي علي عكس التضخم العام فإن التضخم الأساسي لايشمل أسعار الغذاء والطاقة، حيث تعتبر أسعار الغذاء والطاقة عرضة لتقلبات الأسعار على المدى القصير وبالتالي قد يضللان اتجاهات التضخم طويلة الآجل.

تأثير التضخم علي أسعار ملاذات الاستثمار الآمن

يلجأ المستثمرون إلى تداول الملاذات الآمنة من خلال منصة التداول التي توفرها المؤسسات المالية وذلك في حالة عدم اليقين وتقلبات حركة الأسواق، وذلك لتجنب تعرضهم للخسارة في حالة تراجع الأسواق بسبب الازمات الاقتصادية والسياسية وغيرها، ومن اشهر الملاذات الآمنة الذهب حيث يعتبره المستثمرون المخزن الرئيسي للقيمة عندما يكون هناك خطر من التضخم اوالانكماش الاقتصادي.

هناك ثلاثة أنواع من الطلب علي الذهب في العالم، الطلب في سوق المجوهرات والطلب الصناعي والطلب علي الاستثمار، ويمثل الطلب في سوق المجوهرات حوالي ثلث اجمالي الطلب علي الذهب، ولكن خلال فترات التضخم يزداد الطلب علي الاستثمار على الذهب، لكن لا يعتبر التضخم هو العامل الأساسي في رفع سعر الذهب ولكن تعتبر زيادة الاستثمار هو العامل المسبب الذي يرفع من سعر الذهب عندما يتزايد الطلب علي الاستثمار فيه، وفي النهاية يمكننا القول بأن الذهب ليس تحوطًا ضد التضخم علي المدي القصير ولكن علي المدي البعيد يعمل كتحوط جيد ضد التضخم.